Les marchés en mouvement

La nouvelle réalité du marché obligataire

Cette semaine encore, les obligations américaines ont occupé le devant de la scène, affirme Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. L’émoi découle cette fois de la « grande et belle loi » du président Trump, qui devrait creuser le déficit américain de quelque 3 300 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie. Selon Pierre-Benoît, les obligations du Trésor américain sont maintenant considérées comme presque aussi risquées que celles de Microsoft. Il explique ce qui est à l’origine de cette situation inhabituelle et en quoi elle peut avoir des répercussions sur les investisseurs et investisseuses.

Les notes de crédit ont-elles encore de l’importance?

Pierre-Benoît Gauthier, vice-président à IG Gestion de patrimoine, discute des récentes décotes de la dette américaine par Moody’s et Fitch, et explique pourquoi elles sont importantes sur le plan symbolique mais plutôt mineures sur le plan financier. Il décrit la réaction des marchés aux décotes passées et les raisons pour lesquelles les titres du Trésor demeurent malgré tout une valeur refuge.

Planification successorale : éviter les pièges courants

Dans cette édition spéciale du balado Les marchés en mouvement, Aurèle Courcelles, vice-président, Planification fiscale et successorale à IG Gestion de patrimoine, et Josée Maure, vice-président adjoint, Planification fiscale et successorale à IG Gestion de patrimoine, discutent des éléments clés de la planification successorale, une démarche essentielle pour les Canadiennes et les Canadiens. Ils se penchent sur certaines idées fausses qui circulent à propos de la planification successorale, l’importance d’avoir un testament et les risques de ne pas tenir compte de la propriété conjointe et des désignations de bénéficiaire. Dan fournit aussi des conseils sur les premiers pas dans la planification successorale et sur le rôle essentiel de la communication avec la personne que vous avez choisie pour mener à bien la liquidation.

La trêve commerciale soulage les marchés mondiaux

Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, se penche sur le récent accord de réduction tarifaire mutuel de 90 jours entre les États-Unis et la Chine, et son effet immédiat sur les marchés mondiaux. Il explique que la réduction tarifaire a procuré un soulagement qui a fait remonter les actions, mais prévient que les problèmes structurels dans la relation commerciale demeurent non résolus. Pierre-Benoît discute des incidences potentielles à long terme et précise qu’il ne faut pas trop vite aller en affaires, malgré l’optimisme sur les marchés.

Qu’est-ce qui ranime les marchés?

Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, discute du récent retournement sur les marchés et des changements d’humeur des observateurs, dont l’attitude passe de négative à positive. Il explique que cet optimisme tient davantage à des facteurs techniques et de structure du marché, plutôt qu’à l’amélioration des fondamentaux. Pierre-Benoît explore également les vents favorables potentiels et les risques sous-jacents, y compris les conséquences des tensions commerciales sur l’économie réelle.

À quoi faut-il s’attendre après les élections?

Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, discute des implications des élections sur le marché canadien et la monnaie. Il explore les impacts potentiels sur la politique commerciale, l’énergie et les ressources ainsi que les mesures fiscales, et explique pourquoi les résultats des élections sont susceptibles d'apporter plus de stabilité et de certitude pour les investisseurs.

Qu’est-ce qui explique la remontée du dollar canadien?

Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, discute de la remontée inattendue du dollar canadien. Il expose les récits macroéconomiques très différents qui alimentent cette tendance, allant des baisses de taux possibles de la Réserve fédérale américaine aux conséquences plus larges des politiques de l’administration américaine, et ce que cela signifie pour les investisseurs et investisseuses.

Ne rien faire : la décision la plus intelligente

La Banque du Canada n’a pas décrété de hausse ni de réduction de taux, ni même donné une seule prévision de croissance d’inflation, de dire Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. Il précise que la décision récente de la Banque de maintenir son taux directeur à 2,75 % reflète une approche attentiste face aux incertitudes qui se manifestent tant sur le plan intérieur qu’à l’échelle mondiale. Pierre-Benoît analyse la décision équilibrée de la Banque, les forces conflictuelles que représentent le ralentissement économique et la hausse des coûts engendrée par les droits de douane, et les raisons pour lesquelles ne rien faire reste probablement la décision la plus intelligente à prendre dans un contexte aussi volatil.

La volatilité, peut-on maintenant en tirer parti?

C’est un environnement très différent de celui des périodes de volatilité dans le passé, constate Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. Cette fois-ci, l’élément déclencheur est une politique, et non un choc financier, et le phénomène devrait donc être temporaire. Si c’est le cas, comment peut-on savoir si c’est le bon moment de revenir aux actions? Pierre-Benoît examine trois facteurs de marché (l’indice de volatilité CBOE, les fortes baisses de la valeur marchande sur un et deux jours, et le pessimisme des investisseurs et investisseuses) selon lesquels il serait maintenant temps de tirer parti de la baisse des actions. 

Est-ce la fin de l’exceptionnalisme américain?

Depuis près de 15 ans, le marché boursier américain occupe le devant de la scène, mais est-ce que cela est sur le point de changer? Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, se penche sur les implications économiques des déficits publics américains, la hausse des dépenses budgétaires en Europe et le recalibrage des récits de croissance des géants de la technologie. Pierre-Benoît parle de la réorientation possible des tendances mondiales en matière de placements et des occasions que présentent les matières premières et les actions chinoises.