Les marchés en mouvement

Qu’est-ce qui provoque cet emballement survenu à la suite des élections américaines?

Les marchés sont en pleine effervescence depuis les résultats des élections américaines, dit Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. Le S&P 500 a atteint un nouveau sommet, la manie du bitcoin est de retour et les écarts de crédit atteignent des niveaux inégalés depuis plus de dix ans. Pierre-Benoît est toutefois d’avis que les marchés sont trop pressés d’engranger les bénéfices tout en ignorant les risques. Il explique ce qui différencie les conditions de marché entre les débuts du premier et du second mandat de Trump, et pourquoi il préconise une approche plus mesurée.

Analyser la réaction du marché à l’élection américaine

Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine examine les éléments les plus importants à  comprendre pour analyser la réaction du marché aux résultats de l’élection américaine. Il explique que les actions ont tendance à bien se comporter après une élection et pourquoi, selon lui, les réductions d’impôt et la hausse des droits de douane devraient se concrétiser. Il présente trois points à retenir pour ce qui est des rendements boursiers, des taux de rendement des obligations à long terme et du taux de change entre le dollar américain et le dollar canadien.

Comment faire des dons de bienfaisance fiscalement avantageux

La fin d’année est souvent la période où les investisseurs et investisseuses cherchent à réduire l’impôt qu’il faudra payer l’année suivante, explique Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. Dans cet épisode spécial du balado, Pierre-Benoît et son invité, Aurèle Courcelles, vice-président adjoint, Planification fiscale et successorale à IG, nous parlent de la façon de faire des dons de bienfaisance fiscalement avantageux. Aurèle explique comment réduire l’impôt grâce aux dons en biens, aux dons de polices d’assurance vie et aux fondations de bienfaisance.

La baisse substantielle du taux directeur sera-t-elle suivie par d’autres?

Les consommatrices et consommateurs canadiens avaient besoin d’un répit appréciable sur le front des taux d’intérêt, et c’est précisément ce que la Banque du Canada leur a accordé cette semaine avec sa baisse d’un demi-point de pourcentage, selon Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. Si cette baisse n’a pas causé la surprise (elle était anticipée dans les cours du marché depuis environ deux semaines), elle reste bienvenue. Pierre-Benoît explique ce qu’elle signifie pour les titulaires d’un prêt hypothécaire, le huard et l’économie, et parle des autres baisses de taux auxquelles on pourrait s’attendre.

Les tarifs douaniers pourraient nuire à l’économie américaine

Un sujet clé fait débat dans l’élection présidentielle américaine : celui d’une hausse des tarifs douaniers sur les importations de la Chine et d’autres pays, de dire Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. Les tarifs visent à protéger l’industrie nationale, à susciter des changements dans les autres pays et à générer des revenus pour le gouvernement fédéral américain. Cependant, comme l’explique Pierre-Benoît, les tarifs entraînent plusieurs effets néfastes qui pourraient avoir des répercussions majeures sur l’économie américaine en 2025.  

La Banque du Canada annoncera-t-elle une baisse de taux plus importante que prévu?

On peut s’attendre à voir la Banque du Canada réduire les taux de 0,5 point de pourcentage à sa prochaine réunion de politique monétaire, estime Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. Étant donné que l’inflation est sous contrôle (elle est descendue à 2 % ou même à 0,5 %, si on exclut le coût du logement) et que l’économie piétine depuis quelques années, une réduction de taux plus musclée est tout à fait logique. Pierre-Benoît explique ce que cela signifie pour les investisseurs.

Des signes encourageants pour le troisième trimestre

Dans sa revue du troisième trimestre de l’année, Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, se penche sur les raisons de l’enthousiasme croissant des investisseurs pour le risque. Il présente également les faits saillants du trimestre, notamment la réduction des taux d’intérêt par les banques centrales canadienne, européenne et – finalement – américaine, qui ont vaincu l’inflation; le soutien maintenant apporté au marché du travail qui s’affaiblit; les effets du plan de relance en Chine; et les conséquences probables des élections aux États-Unis.

La Chine prend au sérieux son économie

La Chine prend enfin au sérieux son économie et son marché boursier, dit Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. Après avoir vu les actions chinoises se déprécier de 6 000 milliards de dollars au cours des trois dernières années, la Banque populaire de Chine vient d’annoncer des mesures énergiques pour dynamiser son marché boursier. Pierre-Benoît se demande si ces mesures seront suffisantes et, si oui, quelles en seront les conséquences pour les autres économies mondiales.

Le retour à la normale de la courbe des taux annonce-t-il une récession?

La plus longue inversion de la courbe des taux de l’histoire se termine enfin, de dire Pierre-Benoît Gauthier, vice-président, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. L’inversion de la courbe des taux se produit lorsque les obligations à long terme ont des rendements inférieurs à ceux des obligations à court terme (ce qui est contre nature : puisque les obligations à long terme sont plus risquées, elles devraient rapporter davantage). Pierre-Benoît explique que ce signifie historiquement la fin des inversions de la courbe des taux pour les marchés et si celle que nous constatons annonce une récession.

Est-ce qu’une réduction importante des taux enverra le bon message?

La Réserve fédérale américaine (la Fed) devra agir avec circonspection lors des prochaines hausses des taux, estime Pierre-Benoît, vice-président principal, Stratégie de placement at IG Gestion de patrimoine. Alors que les données économiques continuent d’être un peu plus faibles que prévu, beaucoup suggèrent que la volatilité du marché des actions va entraîner une réduction importante des taux (50 points de base) lors de la réunion de septembre. Néanmoins, Pierre-Benoît se demande si une réduction importante des taux enverra le bon message. Il soutient qu’il n’appartient pas à la Fed d’apaiser les marchés et qu’il faut garder nos attentes de baisses de taux fermement ancrées dans la réalité.