Les marchés en mouvement

Le dilemme économique de la Banque du Canada

L’objectif de la Banque du Canada qui consiste à réduire l’inflation a une incidence notable sur l’économie estime le vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, Pierre-Benoît Gauthier. Les hausses des taux d'intérêt ont entraîné une augmentation des coûts des prêts hypothécaires de l’ordre de 30 %, ce qui contribue aux niveaux d'inflation actuels. Pierre-Benoît explique comment tout cela s’est soldé par une réduction des dépenses de consommation et par une économie pratiquement stagnante au cours des quatre derniers mois.

Est-il préférable de miser sur le meilleur gestionnaire ou la meilleure catégorie d’actif?

Le vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, Pierre-Benoît Gauthier, explique qu’il est naturel de croire qu’on a tout avantage à pouvoir compter sur les meilleurs gestionnaires d’actif dans la meilleure catégorie d’actif. Or, dans le passé, les gestionnaires d’actif les plus performants ont rarement pu maintenir leur performance d’une année à l’autre. Alors, comment s’assurer que son portefeuille peut produire des rendements réguliers et fiables?

Créer un portefeuille qui résiste à l’épreuve du temps, dans des conditions en constante évolution

Pierre-Benoît Gauthier, vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, explique qu’un portefeuille de placement a pour but de maximiser le rendement pour chaque unité de risque pris. Pour lui, le défi inhérent est que le risque et le rendement sont des variables en constante fluctuation. Cette semaine, il se penche sur les difficultés auxquelles sont confrontés les investisseurs et sur la stratégie optimale, étant donné la variabilité des conditions de placement.

Au-delà de l’alarmisme : ce que l’histoire nous enseigne

Pierre-Benoît Gauthier, vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, dit que les prophètes de malheur attirent beaucoup l’attention, mais que leurs prévisions ne s’avèrent pas nécessairement justes. Cette semaine, Pierre-Benoît se penche sur les données de périodes comparables à celle d’aujourd’hui, caractérisées par un ralentissement de la croissance et une chute de l’inflation, et en tire une conclusion tout à fait différente de celle des pessimistes.

La saison des bénéfices du deuxième trimestre

Le vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, Pierre-Benoît Gauthier, nous explique que, tout au long des trimestres financiers, les entreprises établissent des prévisions et les abaissent progressivement, jusqu’à ce que les chiffres définitifs soient révélés et dépassent les attentes. Alors, tout le monde se réjouit. La saison des résultats du T2 2023 a suivi le même scénario, avec une particularité notable : les attentes étaient encore plus basses que d’habitude. Cette semaine, Pierre-Benoît analyse comment les entreprises se sont comportées.  

L’inflation est-elle derrière nous?

Les prévisions, c’est délicat, selon Pierre-Benoît Gauthier, vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. Or les données récentes indiquent que l’inflation élevée est derrière nous (du moins au Canada et aux États-Unis) et que la Fed et la Banque du Canada ont mis un frein aux hausses de taux pour l’instant. Cependant, même si Pierre-Benoît ne prévoit pas de récession majeure, il estime que les dernières données de la Chine signifient qu’on ne peut pas encore baisser la garde.

Après la forte remontée du NASDAQ, à quoi faut-il s’attendre?

Pierre-Benoît Gauthier, vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine fait le point, après la hausse spectaculaire du NASDAQ (+40 % par rapport à son creux de 2022). Alors que le NASDAQ affiche un ratio C/B de 50 (la moyenne historique est de 16 pour les actions américaines), Pierre-Benoît examine les secteurs et régions relativement sous-évalués, qui pourraient intéresser les investisseur(e)s prêt(e)s à aller à contre-courant, soit les actions internationales et canadiennes, et celles des marchés émergents.

Ignorer la Chine serait une erreur. Voici pourquoi.

Pierre-Benoît Gauthier, vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, se penche sur la croissance spectaculaire de l’économie chinoise. Depuis son adhésion à l’Organisation mondiale du commerce, en 2001, la Chine a connu une forte expansion économique, comme en témoignent ses exportations, qui sont passées d’environ 200 milliards de dollars américains en 2001 à 3 600 milliards en 2022. Pierre-Benoît est d’avis que les investisseurs et investisseuses devraient s’intéresser aux actifs chinois, étant donné le potentiel d’intervention du gouvernement chinois pour relancer la croissance économique, ainsi que l’industrialisation et l’urbanisation massives du pays.

Les huit poids lourds perdent du terrain

Pierre-Benoît Gauthier, vice-président adjoint, Stratégie de placement, se penche sur le NASDAQ, qui a dominé le marché au premier semestre. Porté par l’essor du secteur technologique, cet indice a progressé de 38 % depuis le début de l’année. Cela dit, comme les huit poids lourds (sociétés technologiques les plus performantes) ont récemment perdu du terrain, les occasions pourraient se diversifier d’ici la fin de l’année, ce qui est une bonne nouvelle pour les portefeuilles moins concentrés.

Le côté positif de la hausse des taux d’intérêt : le rendement des obligations

Philip Petursson, stratège en chef des placements à IG Gestion de patrimoine, explique que l’inversion de la courbe des taux est un indicateur bien connu de l’arrivée potentielle d’une récession. Elle peut aussi indiquer une occasion à saisir. Que l’économie connaisse un atterrissage en douceur, un atterrissage difficile, voire pas d’atterrissage du tout, les titres à revenu fixe sont en bonne voie de produire des résultats favorables pour les investisseurs.