Les marchés en mouvement

Conseils pour investir dans un contexte de volatilité

Le vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, Pierre-Benoît Gauthier, nous explique que, si le contexte de placement actuel présente certainement des défis, une économie au ralenti ne se traduit pas automatiquement par de mauvais rendements sur les marchés. Pierre-Benoît nous prodigue ses conseils pour investir dans un contexte de volatilité et nous rappelle que des données économiques négatives ont historiquement été suivies par un rebond marqué des marchés.

Est-ce que la Fed a perdu le contrôle?

La Réserve fédérale américaine (la Fed) est de nouveau prise entre l’arbre et l’écorce, souligne Pierre‑Benoît Gauthier, vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. D’une part, la Fed ne veut pas relever les taux d’intérêt et déclencher une récession en 2024. D’autre part, elle ne veut certainement pas les faire chuter. Pierre-Benoît ajoute que les marchés commencent à tenir compte de cette impasse.

Ce que vous devez savoir sur le risque

Pierre-Benoît Gauthier, vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, souligne que lorsqu’on examine les risques associés aux placements, il est essentiel de distinguer deux types principaux : le risque systématique et le risque non systématique. Il affirme que la stratégie d’investissement de son équipe s’appuie sur des données empiriques du monde entier et qu’en interprétant ces indicateurs, son équipe fournit l’information nécessaire aux décisions ou thèses. Selon lui, ce qui a changé au cours des dernières années, c’est l’impact des médias sur l’humeur des investisseurs – ce qui nécessite une compréhension du risque géopolitique.

Même quand on ne peut pas se tromper, on peut se tromper

Il est impossible de prévoir avec justesse l’évolution des marchés, même quand on croit avoir toutes les données nécessaires à portée de main, affirme Pierre-Benoît Gauthier, vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. Pierre-Benoît explique ce qui est arrivé quand Jane Street, un cabinet spécialisé dans les stratégies quantitatives, a réussi à prédire la victoire de Donald Trump en 2016 et utilisé l’information ainsi obtenue pour parier sur le marché des contrats à terme hors séance.

Atterrissage en douceur ou stagflation en vue?

Cette semaine, Pierre-Benoît Gauthier, vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, explique comment les marchés réagissent aux taux obligataires à long terme, qui grimpent plus rapidement que les taux à court terme. Bien que cette situation soit souvent annonciatrice d’une récession (comme des taux d’intérêt qui restent élevés pendant plus longtemps), un marché du travail vigoureux, une inflation maîtrisée et une embellie du secteur manufacturier laissent plutôt entrevoir un atterrissage en douceur.   

Qu’est-ce qui cause la volatilité, et va-t-elle continuer?

Septembre est souvent le pire mois de l’année pour les marchés boursiers, indique Pierre-Benoît Gauthier, vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine. Cependant, la volatilité actuelle ne s’explique pas seulement par une tendance saisonnière. Pierre-Benoît explique les raisons de cette volatilité, notamment le rôle joué par les rendements obligataires élevés. Il attire aussi notre attention sur les types d’actions à privilégier dans le contexte actuel de taux d’intérêt élevés.

Le pétrole, pickpocket de l’économie mondiale

Le vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, Pierre-Benoît Gauthier, estime que la hausse des prix du pétrole équivaut à une taxe pour les consommateurs. Il analyse les causes des hausses récentes des prix du pétrole, comment ces hausses pourraient se répercuter sur les dépenses des consommateurs et les risques que ce choc pétrolier entraîne une récession, comme ce fut le cas dans le passé.

Le dilemme économique de la Banque du Canada

L’objectif de la Banque du Canada qui consiste à réduire l’inflation a une incidence notable sur l’économie estime le vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, Pierre-Benoît Gauthier. Les hausses des taux d'intérêt ont entraîné une augmentation des coûts des prêts hypothécaires de l’ordre de 30 %, ce qui contribue aux niveaux d'inflation actuels. Pierre-Benoît explique comment tout cela s’est soldé par une réduction des dépenses de consommation et par une économie pratiquement stagnante au cours des quatre derniers mois.

Est-il préférable de miser sur le meilleur gestionnaire ou la meilleure catégorie d’actif?

Le vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, Pierre-Benoît Gauthier, explique qu’il est naturel de croire qu’on a tout avantage à pouvoir compter sur les meilleurs gestionnaires d’actif dans la meilleure catégorie d’actif. Or, dans le passé, les gestionnaires d’actif les plus performants ont rarement pu maintenir leur performance d’une année à l’autre. Alors, comment s’assurer que son portefeuille peut produire des rendements réguliers et fiables?

Créer un portefeuille qui résiste à l’épreuve du temps, dans des conditions en constante évolution

Pierre-Benoît Gauthier, vice-président adjoint, Stratégie de placement à IG Gestion de patrimoine, explique qu’un portefeuille de placement a pour but de maximiser le rendement pour chaque unité de risque pris. Pour lui, le défi inhérent est que le risque et le rendement sont des variables en constante fluctuation. Cette semaine, il se penche sur les difficultés auxquelles sont confrontés les investisseurs et sur la stratégie optimale, étant donné la variabilité des conditions de placement.